Počet záznamů: 1  

Dynamical agents' strategies and the fractal market hypothesis

  1. 1.
    0411317 - UTIA-B 20050045 RIV CZ eng J - Článek v odborném periodiku
    Vácha, Lukáš - Vošvrda, Miloslav
    Dynamical agents' strategies and the fractal market hypothesis.
    [Dynamické strategie agentů a fraktální hypotéza trhu.]
    Prague Economic Papers. Roč. 14, č. 2 (2005), s. 172-179. ISSN 1210-0455
    Grant ostatní:GA UK(CZ) 454/2004/A EK/FSV
    Výzkumný záměr: CEZ:AV0Z10750506
    Klíčová slova: efficient market hypothesis * fractal market hypothesis * agent's investment horizons
    Kód oboru RIV: AH - Ekonomie

    The efficient market hypothesis (EMH) fails as a valid model of financial markets. The fractal market hypothesis (FMH) is a more general alternative way to the EMH. The FMH is formed on the following parameter space: agents' investment horizons. A financial market is more stable when a fractal character in the structures of agent's investment horizons is adopted. For computer simulation, the classical model is modified and demand and supply adjusted agents' investment horizons model is used.

    Fraktální hypotéza trhu (FMH) je zobecněním klasické efektivní hypotézy trhu (EMH), která dnes již nedokáže zcela přesvědčivě vysvětlovat empirická pozorování. FMH rozlišuje investiční horizonty agentů. V případě fraktální struktury investičních horizontů agentů je finanční trh je stabilnější. Pro počítačové simulace byl použit modifikovaný model s heterogenímy agenty.
    Trvalý link: http://hdl.handle.net/11104/0131400