Počet záznamů: 1
Estimation of heuristic switching in behavioral macroeconomic models
- 1.
SYSNO ASEP 0566494 Druh ASEP J - Článek v odborném periodiku Zařazení RIV J - Článek v odborném periodiku Poddruh J Článek ve WOS Název Estimation of heuristic switching in behavioral macroeconomic models Tvůrce(i) Kukačka, Jiří (UTIA-B) RID, ORCID
Sacht, S. (DE)Číslo článku 104585 Zdroj.dok. Journal of Economic Dynamics & Control. - : Elsevier - ISSN 0165-1889
Roč. 146, January (2023)Poč.str. 18 s. Forma vydání Online - E Jazyk dok. eng - angličtina Země vyd. NL - Nizozemsko Klíč. slova Behavioral heuristics ; Heuristic switching model ; Intensity of choice ; Simulated maximum likelihood Vědní obor RIV AH - Ekonomie Obor OECD Applied Economics, Econometrics CEP GA20-14817S GA ČR - Grantová agentura ČR Způsob publikování Omezený přístup Institucionální podpora UTIA-B - RVO:67985556 UT WOS 000915237900001 EID SCOPUS 85144450704 DOI 10.1016/j.jedc.2022.104585 Anotace This paper addresses the issue of empirical validation of macroeconomic models with behavioral heuristics and a nonlinear switching mechanism. Heuristic switching is an important feature of modeling strategy since it uses simple decision rules of boundedly rational heterogeneous agents. The simulation study shows that the proposed simulated maximum likelihood method well identifies behavioral effects that remain hidden under standard econometric approaches. In the empirical application, we estimate the structural and behavioral parameters of the US economy. We are specifically able to reliably identify the intensity of choice that governs the models’ nonlinear dynamics. Our empirical results thus lay the foundation for studying monetary and fiscal policy in a behavioral macroeconomic framework. Pracoviště Ústav teorie informace a automatizace Kontakt Markéta Votavová, votavova@utia.cas.cz, Tel.: 266 052 201. Rok sběru 2024 Elektronická adresa https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0165188922002883?via%3Dihub
Počet záznamů: 1