Počet záznamů: 1
Measurement of common risks in tails: A panel quantile regression model for financial returns
- 1.
SYSNO ASEP 0533565 Druh ASEP J - Článek v odborném periodiku Zařazení RIV J - Článek v odborném periodiku Poddruh J Článek ve WOS Název Measurement of common risks in tails: A panel quantile regression model for financial returns Tvůrce(i) Baruník, Jozef (UTIA-B) RID, ORCID
Čech, František (UTIA-B) ORCIDCelkový počet autorů 2 Číslo článku 100562 Zdroj.dok. Journal of Financial Markets. - : Elsevier - ISSN 1386-4181
Roč. 52, č. 1 (2021)Poč.str. 23 s. Forma vydání Tištěná - P Jazyk dok. eng - angličtina Země vyd. NL - Nizozemsko Klíč. slova Panel quantile regression ; Realized measures ; Value-at-risk Vědní obor RIV AH - Ekonomie Obor OECD Applied Economics, Econometrics CEP GX19-28231X GA ČR - Grantová agentura ČR Způsob publikování Omezený přístup Institucionální podpora UTIA-B - RVO:67985556 UT WOS 000618640300001 EID SCOPUS 85084595565 DOI 10.1016/j.finmar.2020.100562 Anotace We investigate how to measure common risks in the tails of return distributions using the recently proposed panel quantile regression model for financial returns. By exploring how volatility crosses all quantiles of the return distribution and using a fixed effects estimator, we can control for otherwise unobserved heterogeneity among financial assets. Direct benefits are revealed in a portfolio value-at-risk application, where our modeling strategy performs significantly better than several benchmark models. In particular, our results show that the panel quantile regression model for returns consistently outperforms all competitors in the left tail. Sound statistical performance translates directly into economic gains. Pracoviště Ústav teorie informace a automatizace Kontakt Markéta Votavová, votavova@utia.cas.cz, Tel.: 266 052 201. Rok sběru 2022 Elektronická adresa https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1386418120300318
Počet záznamů: 1