Počet záznamů: 1
Dynamic Model of Market with Uninformed Market Maker
- 1.
SYSNO ASEP 0483753 Druh ASEP J - Článek v odborném periodiku Zařazení RIV J - Článek v odborném periodiku Poddruh J Článek ve WOS Název Dynamic Model of Market with Uninformed Market Maker Tvůrce(i) Šmíd, Martin (UTIA-B) RID, ORCID
Kopa, Miloš (UTIA-B) RIDCelkový počet autorů 2 Zdroj.dok. Kybernetika. - : Ústav teorie informace a automatizace AV ČR, v. v. i. - ISSN 0023-5954
Roč. 53, č. 5 (2017), s. 922-958Poč.str. 37 s. Forma vydání Tištěná - P Jazyk dok. eng - angličtina Země vyd. CZ - Česká republika Klíč. slova market maker ; optimal decision ; price and inventory ; high frequency data ; dynamic model Vědní obor RIV BB - Aplikovaná statistika, operační výzkum Obor OECD Statistics and probability CEP GBP402/12/G097 GA ČR - Grantová agentura ČR Institucionální podpora UTIA-B - RVO:67985556 UT WOS 000423010800012 EID SCOPUS 85039712281 DOI 10.14736/kyb-2017-5-0922 Anotace We model a market with multiple liquidity takers and a single market maker maximizing his discounted consumption while keeping a prescribed probability of bankruptcy. We show that,given this setting, spread and price bias (a difference between the midpoint- and the expected fair price) depend solely on the MM’s inventory and his uncertainty concerning the fair price.Tested on ten-second data from ten US electronic markets, our model gives significant results with the price bias decreasing in the inventory and increasing in the uncertainty and with the
spread mostly increasing in the uncertainty.Pracoviště Ústav teorie informace a automatizace Kontakt Markéta Votavová, votavova@utia.cas.cz, Tel.: 266 052 201. Rok sběru 2018
Počet záznamů: 1