Počet záznamů: 1
Understanding the Plott-Wit-Yang paradox
- 1.
SYSNO ASEP 0339602 Druh ASEP J - Článek v odborném periodiku Zařazení RIV J - Článek v odborném periodiku Poddruh J Ostatní články Název Understanding the Plott-Wit-Yang paradox Tvůrce(i) Kálovcová, K. (SK)
Ortmann, Andreas (NHU-C) RIDZdroj.dok. CERGE-EI Working Paper Series - ISSN 1211-3298
-, č. 397 (2009), s. 1-15Poč.str. 15 s. Forma vydání www - www Jazyk dok. eng - angličtina Země vyd. CZ - Česká republika Klíč. slova experimental betting markets ; private information ; information aggregation Vědní obor RIV AH - Ekonomie CEP LC542 GA MŠMT - Ministerstvo školství, mládeže a tělovýchovy CEZ MSM0021620846 - NHU-C Anotace Plott, Wit & Yang (2003) conduct a betting market experiment and find: First, information was aggregated. This suggests that traders updated their private information based on observed market odds. Second, a model based only on the use of private information seems to fit their data best. The authors call this paradoxical. Because the original data are lost, we replicate their experiment. Our results suggest that the paradox seems due to aggregate rather than individual level data analysis. We analyze the individual level data and explain the paradoxical results reported in Plott et al. (2003). Pracoviště Národohospodářský ústav - CERGE Kontakt Tomáš Pavela, pavela@cerge-ei.cz, Tel.: 224 005 122 Rok sběru 2010
Počet záznamů: 1