Počet záznamů: 1
Granger predictability of oil prices after the great recession
- 1.
SYSNO ASEP 0518681 Druh ASEP V - Výzkumná zpráva Zařazení RIV O - Ostatní Název Granger predictability of oil prices after the great recession Tvůrce(i) Benk, S. (US)
Gillman, Max (NHU-N) RIDVyd. údaje Prague: CERGE-EI, 2019 ISSN 1211-3298 Edice CERGE-EI Working Paper Series Č. sv. edice 650 Poč.str. 18 s. Forma vydání Tištěná - P Jazyk dok. eng - angličtina Země vyd. CZ - Česká republika Klíč. slova oil price shocks ; granger predictability ; monetary base Vědní obor RIV AH - Ekonomie Obor OECD Applied Economics, Econometrics Institucionální podpora NHU-N - RVO:67985998 Anotace Real oil prices surged from 2009 through 2014, comparable to the 1970ís oil shock period. Standard explanations based on monopoly markup fall short since ináation remained low after 2009. This paper contributes strong evidence of Granger (1969) predictability of nominal factors to oil prices, using one adjustment to monetary aggregates. This adjustment is the subtraction from the monetary aggregates of the 2008-2009 Federal Reserve borrowing of reserves from other Central Banks (Swaps), made after US reserves turned negative. This adjustment is key in that Granger predictability from standard monetary aggregates is found only with the Swaps subtracted. Pracoviště Národohospodářský ústav Kontakt Tomáš Pavela, pavela@cerge-ei.cz, Tel.: 224 005 122 Rok sběru 2020 Elektronická adresa https://www.cerge-ei.cz/pdf/wp/Wp650.pdf
Počet záznamů: 1