Počet záznamů: 1  

Detekce změn v panelových datech: změna parametrů Fama-French modelu u vybraných evropských akcií v období finanční krize

  1. 1.
    SYSNO ASEP0505020
    Druh ASEPJ - Článek v odborném periodiku
    Zařazení RIVJ - Článek v odborném periodiku
    Poddruh JČlánek ve WOS
    NázevDetekce změn v panelových datech: změna parametrů Fama-French modelu u vybraných evropských akcií v období finanční krize
    Překlad názvuDetection of changes in panel data: change in Fama-French model parameters for selected European stocks during the financial crisis
    Tvůrce(i) Antoch, J. (CZ)
    Hušková, M. (CZ)
    Hanousek, Jan (NHU-C) RID
    Trešl, Jiří (NHU-C)
    Zdroj.dok.Politická ekonomie. - : Vysoká škola ekonomická v Praze - ISSN 0032-3233
    Roč. 67, č. 1 (2019), s. 3-19
    Poč.str.17 s.
    Jazyk dok.cze - čeština
    Země vyd.CZ - Česká republika
    Klíč. slovaasset pricing ; change point detection ; Fama-French four-factor model
    Vědní obor RIVAH - Ekonomie
    Obor OECDFinance
    Způsob publikováníOpen access
    Institucionální podporaNHU-C - Progres-Q24
    UT WOS000461049500001
    EID SCOPUS85064125132
    DOI10.18267/j.polek.1233
    AnotaceTento článek má dva hlavní cíle. Pomocí metody detekce změn v panelových datech s krátkou časovou dimenzí a velkým počtem panelů chceme otestovat stabilitu nejrozšířenějšího čtyřfaktorového (4F FF) mezinárodního modelu v období globální finanční krize (2008–2009). Datový soubor, na kterém danou metodologii ukazujeme, se skládá z globálních evropských firem obsažených v databázi Compustat. Byl záměrně zvolen tak, aby případnou detekovanou nestabilitu (bod změny parametrů modelu) bylo možné také interpretovat jako přenos změny vnímání rizika z amerického trhu do Evropy. Přenos a rychlost přenosu vnímání rizika z USA na evropské trhy, který není založen na interakci hlavních burzovních indexů, zatím nebyly v literatuře téměř vůbec sledovány.
    Překlad anotaceThis study identifies systemic break points in a factor pricing model for firms traded on European stock markets around the financial crisis. The aim is to shed light on the systemic risk transfer in explaining average stock returns in the fragmented European exchanges. Our analysis takes advantage of recent development in econometrics and employs models which enable “automatic” detection of factor model break points. We find that Western European exchanges are more closely integrated with American financial markets than Northern European stock exchanges and those in the United Kingdom. However, all exchanges were eventually affected by the systemic shock. The results of this study provide insight into immunisation strategies for portfolios created from European stocks.
    PracovištěNárodohospodářský ústav - CERGE
    KontaktTomáš Pavela, pavela@cerge-ei.cz, Tel.: 224 005 122
    Rok sběru2020
    Elektronická adresahttps://polek.vse.cz/pdfs/pol/2019/01/01.pdf
Počet záznamů: 1  

  Tyto stránky využívají soubory cookies, které usnadňují jejich prohlížení. Další informace o tom jak používáme cookies.