Počet záznamů: 1
Prospect Theory in the Heterogeneous Agent Model
- 1.
SYSNO ASEP 0488438 Druh ASEP J - Článek v odborném periodiku Zařazení RIV J - Článek v odborném periodiku Poddruh J Článek ve WOS Název Prospect Theory in the Heterogeneous Agent Model Tvůrce(i) Polach, J. (GB)
Kukačka, Jiří (UTIA-B) RID, ORCIDZdroj.dok. Journal of Economic Interaction and Coordination - ISSN 1860-711X
Roč. 14, č. 1 (2019), s. 147-174Poč.str. 28 s. Forma vydání Tištěná - P Jazyk dok. eng - angličtina Země vyd. DE - Německo Klíč. slova Heterogeneous Agent Model ; Prospect Theory ; Behavioral finance ; Stylized facts Vědní obor RIV AH - Ekonomie Obor OECD Finance CEP GBP402/12/G097 GA ČR - Grantová agentura ČR Způsob publikování Omezený přístup Institucionální podpora UTIA-B - RVO:67985556 UT WOS 000458774200006 EID SCOPUS 85044074958 DOI 10.1007/s11403-018-0219-6 Anotace Using the Heterogeneous Agent Model framework, we incorporate an extension based on Prospect Theory into a popular agent-based asset pricing model. This extension covers the phenomenon of loss aversion manifested in risk aversion and asymmetric treatment of gains and losses. Using Monte Carlo methods, we investigate behavior and statistical properties of the extended model and assess how our extension is manifested in different strategies. We show that, on the one hand, the Prospect Theory extension keeps the essential underlying mechanics of the model intact, but on the other hand it considerably changes the model dynamics. Stability of the model is increased and fundamentalists may be able to survive in the market more easily. When only the fundamentalists are loss-averse, other strategies profit more. Pracoviště Ústav teorie informace a automatizace Kontakt Markéta Votavová, votavova@utia.cas.cz, Tel.: 266 052 201. Rok sběru 2020 Elektronická adresa https://link.springer.com/article/10.1007%2Fs11403-018-0219-6
Počet záznamů: 1