Počet záznamů: 1  

Revisiting the long memory dynamics of the implied-realized volatility relationship: New evidence from the wavelet regression

  1. 1.
    SYSNO ASEP0456186
    Druh ASEPJ - Článek v odborném periodiku
    Zařazení RIVJ - Článek v odborném periodiku
    Poddruh JČlánek ve WOS
    NázevRevisiting the long memory dynamics of the implied-realized volatility relationship: New evidence from the wavelet regression
    Tvůrce(i) Baruník, Jozef (UTIA-B) RID, ORCID
    Hlínková, M. (CZ)
    Celkový počet autorů2
    Zdroj.dok.Economic Modelling. - : Elsevier - ISSN 0264-9993
    Roč. 54, č. 1 (2016), s. 503-514
    Poč.str.33 s.
    Forma vydáníTištěná - P
    Jazyk dok.eng - angličtina
    Země vyd.NL - Nizozemsko
    Klíč. slovawavelet band spectrum regression ; corridor implied volatility ; realized volatility ; fractional cointegration
    Vědní obor RIVAH - Ekonomie
    CEPGBP402/12/G097 GA ČR - Grantová agentura ČR
    Institucionální podporaUTIA-B - RVO:67985556
    UT WOS000374195900041
    EID SCOPUS84958756722
    DOI10.1016/j.econmod.2016.01.014
    AnotaceThe literature studying stock index options confirms severe biases and inefficiencies in using implied volatility as a forecast of future volatility. In this paper, we revisit the implied-realized volatility relationship with wavelet band least squares (WBLS) exploring the long memory of volatility, a possible cause of the bias. Using the S/&P 500 and DAX monthly and bi-weekly option prices covering the recent financial crisis, we conclude that the implied-realized volatility relation is driven solely by the lower frequencies of the spectra representing long investment horizons. The findings enable improvement of future volatility forecasts as they support unbiasedness of implied volatility as a good proxy for future volatility in the long run.
    PracovištěÚstav teorie informace a automatizace
    KontaktMarkéta Votavová, votavova@utia.cas.cz, Tel.: 266 052 201.
    Rok sběru2017
Počet záznamů: 1  

  Tyto stránky využívají soubory cookies, které usnadňují jejich prohlížení. Další informace o tom jak používáme cookies.