Počet záznamů: 1
Revisiting the long memory dynamics of the implied-realized volatility relationship: New evidence from the wavelet regression
- 1.
SYSNO ASEP 0456186 Druh ASEP J - Článek v odborném periodiku Zařazení RIV J - Článek v odborném periodiku Poddruh J Článek ve WOS Název Revisiting the long memory dynamics of the implied-realized volatility relationship: New evidence from the wavelet regression Tvůrce(i) Baruník, Jozef (UTIA-B) RID, ORCID
Hlínková, M. (CZ)Celkový počet autorů 2 Zdroj.dok. Economic Modelling. - : Elsevier - ISSN 0264-9993
Roč. 54, č. 1 (2016), s. 503-514Poč.str. 33 s. Forma vydání Tištěná - P Jazyk dok. eng - angličtina Země vyd. NL - Nizozemsko Klíč. slova wavelet band spectrum regression ; corridor implied volatility ; realized volatility ; fractional cointegration Vědní obor RIV AH - Ekonomie CEP GBP402/12/G097 GA ČR - Grantová agentura ČR Institucionální podpora UTIA-B - RVO:67985556 UT WOS 000374195900041 EID SCOPUS 84958756722 DOI 10.1016/j.econmod.2016.01.014 Anotace The literature studying stock index options confirms severe biases and inefficiencies in using implied volatility as a forecast of future volatility. In this paper, we revisit the implied-realized volatility relationship with wavelet band least squares (WBLS) exploring the long memory of volatility, a possible cause of the bias. Using the S/&P 500 and DAX monthly and bi-weekly option prices covering the recent financial crisis, we conclude that the implied-realized volatility relation is driven solely by the lower frequencies of the spectra representing long investment horizons. The findings enable improvement of future volatility forecasts as they support unbiasedness of implied volatility as a good proxy for future volatility in the long run. Pracoviště Ústav teorie informace a automatizace Kontakt Markéta Votavová, votavova@utia.cas.cz, Tel.: 266 052 201. Rok sběru 2017
Počet záznamů: 1