Počet záznamů: 1
Cenové skoky během finanční nejistoty: od intuice k regulační perspektivě
- 1.
SYSNO ASEP 0427914 Druh ASEP J - Článek v odborném periodiku Zařazení RIV J - Článek v odborném periodiku Poddruh J Článek ve WOS Název Cenové skoky během finanční nejistoty: od intuice k regulační perspektivě Překlad názvu Price jumps during financial crisis: from intuition to financial regulation Tvůrce(i) Hanousek, Jan (NHU-N) RID
Novotný, J. (CZ)Zdroj.dok. Politická ekonomie. - : Vysoká škola ekonomická v Praze - ISSN 0032-3233
Roč. 62, č. 1 (2014), s. 32-48Poč.str. 17 s. Jazyk dok. cze - čeština Země vyd. CZ - Česká republika Klíč. slova European emerging stock markets ; Lehman Brothers ; price jumps ; financial crisis Vědní obor RIV AH - Ekonomie CEP GA14-27047S GA ČR - Grantová agentura ČR Institucionální podpora NHU-N - RVO:67985998 UT WOS 000333140500002 EID SCOPUS 84897133679 Anotace V článku analyzujeme vliv pádu Lehman Brothers na volatilitu a frekvenci cenových skoků na burze cenných papírů Praha (BCPP) a New York Stock Exchange (NYSE). Pro analýzu jsme použili vysokofrekvenční data od ledna 2008 do konce července 2009. Naše výsledky naznačují, že oba trhy jsou různé - extrémní pohyby cen na BCPP jsou nezávislé na CDS pohybech, zatímco analýza NYSE ukazuje, že změny jsou specifické pro společnosti a/nebo sektory. Překlad anotace In this paper, we employ the high-frequency data from Prague Stock Exchange (PSE) and New York Stock Exchange (NYSE) to analyse the variation in extreme price movements and market volatility around the period of fall of Lehman Brothers. The sample ranges from January 2008 to July 2009. We employ the price jump indicators optimal with respect to Type-I and Type-II errors. The former one shows an increase in market volatility and extreme price movements during financial distress, while the later one distinguishes extreme price movements and shows that they do not react in the long-run to financial distress at PSE, while for the matured US market suggests a company/sector-specific reaction. We analyse behaviour of extreme price movements with respect to CDS. Our results suggest that both markets are different extreme price movements at PSE are independent of CDS movements, while those at NYSE show a sector/company specific reactions to CDS. Pracoviště Národohospodářský ústav Kontakt Tomáš Pavela, pavela@cerge-ei.cz, Tel.: 224 005 122 Rok sběru 2015
Počet záznamů: 1