Počet záznamů: 1
Asset prices and business cycles with liquidity shocks
- 1.
SYSNO ASEP 0549031 Druh ASEP V - Výzkumná zpráva Zařazení RIV O - Ostatní Název Asset prices and business cycles with liquidity shocks Tvůrce(i) Nezafat, M. (US)
Slavík, Ctirad (NHU-N)Vyd. údaje Prague: CERGE-EI, 2021 ISSN 1211-3298 Edice CERGE-EI Working Paper Series Č. sv. edice 711 Poč.str. 49 s. Forma vydání Tištěná - P Jazyk dok. eng - angličtina Země vyd. CZ - Česká republika Klíč. slova general equilibrium ; business cycles ; production based asset pricing Vědní obor RIV AH - Ekonomie Obor OECD Applied Economics, Econometrics Institucionální podpora NHU-N - RVO:67985998 Anotace We develop a production based asset pricing model with financially constrained firms to explain the observed high equity premium and low risk-free rate volatility. Investment opportunities are scarce and firms face productivity and liquidity shocks. A negative liquidity shock forces firms to liquidate a fraction of their assets. We calibrate the model to U.S. data and find that it generates an equity premium and a level and volatility of risk-free rate comparable to those observed in the data. The model also fits key aspects of the behavior of aggregate quantities, in particular, the volatility of aggregate consumption and investment. Pracoviště Národohospodářský ústav Kontakt Tomáš Pavela, pavela@cerge-ei.cz, Tel.: 224 005 122 Rok sběru 2022 Elektronická adresa https://www.cerge-ei.cz/pdf/wp/Wp711.pdf
Počet záznamů: 1