Počet záznamů: 1
Multi-Period Structural Model of a Mortgage Portfolio with Cointegrated Factors
- 1.
SYSNO ASEP 0467176 Druh ASEP J - Článek v odborném periodiku Zařazení RIV J - Článek v odborném periodiku Poddruh J Článek ve WOS Název Multi-Period Structural Model of a Mortgage Portfolio with Cointegrated Factors Tvůrce(i) Gapko, Petr (UTIA-B)
Šmíd, Martin (UTIA-B) RID, ORCIDCelkový počet autorů 2 Zdroj.dok. Finance a úvěr-Czech Journal of Economics and Finance. - : Univerzita Karlova v Praze - ISSN 0015-1920
Roč. 66, č. 6 (2016), s. 565-574Poč.str. 10 s. Forma vydání Tištěná - P Jazyk dok. eng - angličtina Země vyd. CZ - Česká republika Klíč. slova credit risk ; mortgage ; loan portfolio ; dynamic model ; estimation Vědní obor RIV AH - Ekonomie CEP GA15-10331S GA ČR - Grantová agentura ČR Institucionální podpora UTIA-B - RVO:67985556 UT WOS 000390952900004 EID SCOPUS 85007433712 Anotace We propose a new dynamic two-factor model of a loan portfolio. Following the common
approach, we quantify the credit risk associated with the portfolio by the probability
of default and the loss given default, each of which is driven by a factor common for all
debts in the portfolio, and a factor individual to each debt. In line with the empirical
evidence, the individual factors are assumed to be AR(1) processes. The common factors,
on the other hand, may be dependent on the external (macroeconomic) environment.
We apply our model to the US nationwide mortgage portfolio, fitting the dynamics
of the factors with a VECM model with several macroeconomic indicators as exogenous
variables.Pracoviště Ústav teorie informace a automatizace Kontakt Markéta Votavová, votavova@utia.cas.cz, Tel.: 266 052 201. Rok sběru 2017
Počet záznamů: 1