Počet záznamů: 1
Uncovering the skewness news impact curve
- 1.
SYSNO ASEP 0466532 Druh ASEP J - Článek v odborném periodiku Zařazení RIV J - Článek v odborném periodiku Poddruh J Článek ve WOS Název Uncovering the skewness news impact curve Tvůrce(i) Anatolyev, Stanislav (NHU-N)
Petukhov, A. (RU)Zdroj.dok. Journal of Financial Econometrics. - : Oxford University Press - ISSN 1479-8409
Roč. 14, č. 4 (2016), s. 746-771Poč.str. 26 s. Jazyk dok. eng - angličtina Země vyd. GB - Velká Británie Klíč. slova conditional skewness ; news impact curve ; stock returns Vědní obor RIV AH - Ekonomie Institucionální podpora NHU-N - RVO:67985998 UT WOS 000385345100005 EID SCOPUS 84993990161 DOI 10.1093/jjfinec/nbw005 Anotace We investigate, within flexible semiparametric and parametric frameworks, the shape of the news impact curve (NIC) for the conditional skewness of stock returns, that is, how past returns affect present skewness. We find that returns may impact skewness in ways that sharply differ from those proposed in earlier literature. The skewness NIC may exhibit sign asymmetry, other types of nonlinearity, and even non-monotonicity. In particular, the newly discovered “rotated S”-shape of the skewness NIC for the S&P500 index is intriguing. We explore, among other things, properties of skewness NIC estimates and conditional density forecasts, the term structure of the skewness NIC, and previously documented approaches to its modeling. Pracoviště Národohospodářský ústav Kontakt Tomáš Pavela, pavela@cerge-ei.cz, Tel.: 224 005 122 Rok sběru 2017
Počet záznamů: 1