Application of Cusp Catastrophe Theory to U.S. Stock Market Crashes

0311434 - ÚTIA 2009 RIV SK eng C - Konferenční příspěvek (zahraniční konf.)
Baruník, Jozef - Vošvrda, Miloslav
Application of Cusp Catastrophe Theory to U.S. Stock Market Crashes.
[Aplikace teorie katastrof typu CUSP na krachy kapitálového trhu v USA.]
Quantitative Methods in Economics: Multiple Criteria Decision making XIV. Bratislava: University of Economics in Bratislava, 2008 - (Reiff, S.), s. 19-27. ISBN 978-80-8078-217-7.
[Quantitative Methods in Economics: Multiplie Criteria Decision Making XIV. Tatranská Lomnica (SK), 05.07.2008-07.07.2008]
Grant CEP: GA ČR(CZ) GA402/06/0990; GA ČR(CZ) GA402/08/0107
Grant ostatní: MŚMT(CZ) LC06075
Program: LC
Výzkumný záměr: CEZ:AV0Z10750506
Klíčová slova: cusp catastrophe * bifurcation, * singularity * stock market crash * nonlinear dynamics
Kód oboru RIV: AH - Ekonomie

The paper is one of the first attempts to fit the cusp catastrophe theory to stock market data. We show that cusp catastrophe model explains the crash of stock exchanges much better than alternative linear and logistic model. On the data of U.S. stock markets we demonstrate that the crash of October 19, 1987 may me better explained by cusp catastrophe theory , which is not true for the crash of Sept. 11, 2001.

Článek je jedním z prvních pokusů aplikovat teorii katastrof typu CUSP na historická data z kapitálových trhů. Ukážeme, že katastrofický model typu CUSP vysvětluje skoky na kapitálovém trhu mnohem lépe než alternativní modely lineární nebo logistické. Na datech z kapitálových trhů USA ukážeme, že krach 19.října 1987 může být lépe vysvětlen pomocí teorie katastrof typu CUSP. Toto neplatí pro krach z 11. září 2001.
Trvalý link: http://hdl.handle.net/11104/0163050