Macroeconomic sources of foreign exchange risk in new EU members

0310536 - NHU-C 2009 RIV US eng O - Ostatní výsledky
Poghosyan, Tigran - Kočenda, Evžen
Macroeconomic sources of foreign exchange risk in new EU members.
[Makroekonomické zdroje devizových rizik u nových členů EU.]
2008
Grant CEP: GA ČR(CZ) GA402/08/1376; GA MŠMT LC542
Výzkumný záměr: CEZ:MSM0021620846
Klíčová slova: foreign exchange risk * time-varying risk premium * stochastic discount factor
Kód oboru RIV: AH - Ekonomie

We address the issue of foreign exchange risk and its macroeconomic determinants in several new EU members. The joint distribution of excess returns in the foreign exchange market and the observable macroeconomic factors is modeled using the stochastic discount factor (SDF) approach and a multivariate GARCH-in-mean model.

Řešíme problém devizových rizik a jejich makroekonomických determinant u několika nových členských států EU. V modelu používáme stochastický diskontní faktor a vícerozměrný GARCH model.
Trvalý link: http://hdl.handle.net/11104/0162369