Stock market integration and the speed of information transmission

0310516 - NHÚ 2009 RIV CZ eng J - Článek v odborném periodiku
Černý, Alexandr - Koblas, M.
Stock market integration and the speed of information transmission.
[Integrace burz a rychlost přenosu informací.]
Finance a úvěr-Czech Journal of Economics and Finance. Roč. 58, 1-2 (2008), s. 2-20. ISSN 0015-1920. E-ISSN 0015-1920
Grant CEP: GA MŠMT LC542
Výzkumný záměr: CEZ:AV0Z70850503
Klíčová slova: stock market integration * market comovement * intra-day data
Kód oboru RIV: AH - Ekonomie
Impakt faktor: 0.275, rok: 2008
http://journal.fsv.cuni.cz/storage/1098_str_2_20_-_cerny-koblas.pdf

Using a unique dataset covering two years of high frequency data on the indices from markets in the U. S., London, Frankfurt, Paris, Warsaw, Prague, and Budapest, we perform cointegration and Granger causality tests with data of different frequencies (from 5 minutes to 1 day). The aim is to describe the time structure in which markets react to the information revealed in prices on other markets.

Za použití jedinečného setu vysokofrekvenčních dat dvou let obchodování s indexy na trzích v USA, Londýně, Frankfurtu, Paříži, Varšavě, Praze a Budapešti provádíme kointegraci a test Grangerovi kauzality pro různé frekvence (5 minut ař 1 den). Cílem je popsat časovou strukturu, jak trhy na sebe navzájem reagují.
Trvalý link: http://hdl.handle.net/11104/0162355