Fractal Properties of the Financial Market

0087969 - ÚTIA 2008 RIV CZ eng J - Článek v odborném periodiku
Vácha, Lukáš
Fractal Properties of the Financial Market.
[Fraktální vlastnosti finančních trhů.]
Acta Oeconomica Pragensia. 4 15, č. 4 (2007), s. 49-55. ISSN 0572-3043
Grant CEP: GA ČR GD402/03/H057; GA ČR(CZ) GA402/06/1417
Výzkumný záměr: CEZ:AV0Z10750506
Klíčová slova: Agents’ trading strategies * Heterogeneous agents model with stochastic memory * worst out algorithm * Mood change
Kód oboru RIV: BD - Teorie informace

The paper is concerned with an implementation of behavioral aspects of a heterogeneous agents model (HAM) with the worst out algorithm (WOA). The WOA replaces periodically the trading strategies that have the lowest performance level of all strategies presented on the market by the new ones. The model includes a possibility to change the mood of the investors on the market. This modification allows for changing phases of optimism and pessimism. This feature enables generation of more realistic financial time series. It is shown how a mood change on the financial market influence a persistence of financial time series.

Článek se zabývá implementací a dopady behaviorálního přístupu v modelu s heterogenními agenty za použití tzv. worst out algoritmu (WOA). Tento algoritmus nahrazuje strategie s nízkou výkonností strategiemi novými. Prezentovaný model s heterogenními agenty zahrnuje možnost měnit náladu investorů na finančním trhu. Této vlastnosti je využíváno pro generování simulací. V článku je ukázáno jak změny nálady na finančním trhu ovlivňují perzistenci generované cenové časové řady.
Trvalý link: http://hdl.handle.net/11104/0149670