Approximations in Stochastic Growth Models

0041257 - ÚTIA 2010 RIV CZ eng K - Conference Paper (Czech conference)
Sladký, Karel
Approximations in Stochastic Growth Models.
[Aproximace ve stochastických růstových modelech.]
Proceedings of the 24th International Conference Mathematical Methods in Economics 2006. Plzeň: University of West Bohemia in Pilsen, 2006 - (Lukáš, L.), s. 465-470. ISBN 978-80-7043-480-2.
[Mathematical Methods in Economics 2006. Plzeň (CZ), 13.09.2006-15.09.2006]
R&D Projects: GA ČR GA402/05/0115; GA ČR GA402/06/0990
Institutional research plan: CEZ:AV0Z10750506
Keywords : economic dynamics * stochastic Ramsey model * Markov decision chains
Subject RIV: AH - Economics

In this note, we consider finite state approximations of the stochastic Ramsey type model in discrete-time version. Recalling standard procedures of stochastic dynamic programming we present explicit formulas for finding maximum global utility of the consumers (i.e. sum of total discounted instantaneous utilies) in the approximated model.

V práci se vyšetřují pro Ramseyův model ekonomického růstu s diskrétním časovým parametrem a náhodným chováním konečné aproximace jeho stavového prostoru. Využitím standardních postupů stochastického dynamického programování jsou uvedeny vztahy pro nalezení maximálního užitku spotřebitelů pro uvažovaný aproximovaný model.
Permanent Link: http://hdl.handle.net/11104/0134786