Stochastic Growth Models with No Discounting

0087092 - ÚTIA 2008 RIV CZ eng J - Journal Article
Sladký, Karel
Stochastic Growth Models with No Discounting.
[Stochastické růstové modely bez diskontování.]
Acta Oeconomica Pragensia. Roč. 15, č. 4 (2007), s. 88-98. ISSN 0572-3043
R&D Projects: GA ČR(CZ) GA402/06/0990; GA ČR GA402/05/0115
Institutional research plan: CEZ:AV0Z10750506
Keywords : economic dynamics * stochastic version of the Ramsey growth model * Markov decision processes
Subject RIV: AH - Economics

In this note, we consider in discrete time the Ramsey growth model without discounting under stochastic uncertainty modelled by Markov processes. To make the model computationally tractable we shall consider finite state approximations of the original model. Properties of policies maximizing mean value of the global utility of consumers over an infinite time horizon, along with algorithmic procedures for finding optimal and suboptimal policies, are reported.

V práci se studuje Ramseyův růstový model s diskrétním časovým parametrem bez diskontování, jehož chování je zatíženo neurčitostmi modelovanými pomocí markovských procesů. Jsou uvažována různá znáhodnění klasického Ramseyova modelu, diskutována diskretizace stavového prostoru a je ukázáno, jak po provedené diskretizace je možno vzniklé úlohy formulovat a řešit jako úlohy o nalezení optimálního řízení (vysoce strukturovaného) markovského řetězce s ohodnoceními. Jsou rovněž popsány základní algoritmické postupy pro numerické řešení těchto úloh.
Permanent Link: http://hdl.handle.net/11104/0149036