Number of the records: 1  

Stock market integration and the speed of information transmission

  1. 1.
    0108587 - NHU-N 20043156 RIV CZ eng J - Journal Article
    Černý, Alexandr
    Stock market integration and the speed of information transmission.
    [Integrace akciového trhu a rychlost přenosu informací.]
    CERGE-EI Working Paper Series. -, č. 242 (2004), s. 1-25. ISSN 1211-3298
    R&D Projects: GA AV ČR KSK8002119; GA ČR GA402/04/0270
    Institutional research plan: CEZ:AV0Z7085904
    Keywords : stock market integration * market comovement * high-frequency data
    Subject RIV: AH - Economics

    Using a unique dataset covering 8 months of high frequency data on the indices from markets in the U.S., London, Frankfurt, Paris, Warsaw, and Prague, I investigate the issue of stock market integration from a novel perspective. Cointegration and Granger causality tests with data of different frequencies (from 5 minutes to 1 day) are performed. The aim is to describe the time structure in which market react to the information revealed in prices on other markets. Particularly, I want to detect the speed of information transmission between the different markets.

    Při použití unikátní databáze pokrývající období osmi měsíců a obsahující vysokofrekvenční data o indexech akciových trhů v USA, Londýně, Frankfurtu, Paříži, Varšavě a Praze nahlížím na problém integrace akciových trhů z nové perspektivy. Uskutečňuji kointegraci a Grangerovy testy kauzality s daty různých frekvencí (od pěti minut po jeden den). Cílem je popsat časovou strukturu reakcí trhu na informace obsažené v cenách na jiných trzích. Obzvláště se snažím zachytit rychlost přenosu informací mezi rozdílnými trhy.
    Permanent Link: http://hdl.handle.net/11104/0015710
    FileDownloadSizeCommentaryVersionAccess
    Wp242.pdf0936.3 KBPublisher’s postprintopen-access