Number of the records: 1
Stock market integration and the speed of information transmission
- 1.0108587 - NHU-N 20043156 RIV CZ eng J - Journal Article
Černý, Alexandr
Stock market integration and the speed of information transmission.
[Integrace akciového trhu a rychlost přenosu informací.]
CERGE-EI Working Paper Series. -, č. 242 (2004), s. 1-25. ISSN 1211-3298
R&D Projects: GA AV ČR KSK8002119; GA ČR GA402/04/0270
Institutional research plan: CEZ:AV0Z7085904
Keywords : stock market integration * market comovement * high-frequency data
Subject RIV: AH - Economics
Using a unique dataset covering 8 months of high frequency data on the indices from markets in the U.S., London, Frankfurt, Paris, Warsaw, and Prague, I investigate the issue of stock market integration from a novel perspective. Cointegration and Granger causality tests with data of different frequencies (from 5 minutes to 1 day) are performed. The aim is to describe the time structure in which market react to the information revealed in prices on other markets. Particularly, I want to detect the speed of information transmission between the different markets.
Při použití unikátní databáze pokrývající období osmi měsíců a obsahující vysokofrekvenční data o indexech akciových trhů v USA, Londýně, Frankfurtu, Paříži, Varšavě a Praze nahlížím na problém integrace akciových trhů z nové perspektivy. Uskutečňuji kointegraci a Grangerovy testy kauzality s daty různých frekvencí (od pěti minut po jeden den). Cílem je popsat časovou strukturu reakcí trhu na informace obsažené v cenách na jiných trzích. Obzvláště se snažím zachytit rychlost přenosu informací mezi rozdílnými trhy.
Permanent Link: http://hdl.handle.net/11104/0015710
File Download Size Commentary Version Access Wp242.pdf 0 936.3 KB Publisher’s postprint open-access
Number of the records: 1