Bidding behavior when one bidder and the auctioneer are vertically integrated: implications for the partial deregulation of EU electricity markets

0044269 - NHÚ 2007 RIV CZ eng J - Journal Article
van Koten, Silvester
Bidding behavior when one bidder and the auctioneer are vertically integrated: implications for the partial deregulation of EU electricity markets.
[Licitační chování v situaci, kdy jeden nabízející a jeden dražitel jsou vertikálně integrovaní: dopady na částečnou deregulaci trhu s elektřinou v EU.]
CERGE-EI Working Paper Series. -, č. 313 (2006), s. 1-35. ISSN 1211-3298
R&D Projects: GA MŠMT LC542
Institutional research plan: CEZ:AV0Z70850503
Keywords : asymmetric auctions * bidding behavior * electricity markets
Subject RIV: AH - Economics
http://www.cerge-ei.cz/pdf/wp/Wp313.pdf

When a bidder (referred to as the privileged bidder) is residual claimant to a part of the revenue from an auction with two bidders whose valuations are independently and identically distributed, bidding incentives are changed. Specifically, the privileged bidder will bid more aggressively to increase the auction revenue. Indeed, the privileged bidder is more likely to win the auction and the good is sold for a higher price. However, since the auction is now inefficient, welfare is decreased. These results are of interest for regulators of the EU electricity industry.

V situaci, kdy má jeden z dražitelů (tzv. privilegovaný dražitel) reziduální nárok na část výnosu z aukce, které se účastní spolu s dalším dražitelem, a kdy jsou ocenění obou dražitelů navzájem nezávisle a identicky distribuována, jsou jeho poptávkové motivy významně pozměněny. Privilegovaný dražitel bude nabízet agresivněji s cílem zvýšit výnos z aukce. Je více pravděpodobné, že privilegovaný dražitel vyhraje aukci a zboží je prodáno za vyšší cenu. Vzhledem k tomu, že aukce je v takovém případě neefektivní, celkový blahobyt je snížen. Tyto závěry jsou zajímavé pro regulátory elektroenergetiky v EU.
Permanent Link: http://hdl.handle.net/11104/0137100