Back to the St. Petersburg paradox?

0039202 - NHÚ 2007 RIV CZ eng J - Journal Article
Blavatskyy, Pavlo R.
Back to the St. Petersburg paradox?
[Zpět k Petrohradskému paradoxu?]
CERGE-EI Working Paper Series. -, č. 227 (2004), s. 1-5. ISSN 1211-3298
Institutional research plan: CEZ:AV0Z7085904
Keywords : cumulative prospect theory * St. Petersburg paradox * power utility
Subject RIV: AH - Economics
http://www.cerge-ei.cz/pdf/wp/Wp227.pdf

Conventional parameterizations of cumulative prospect theory do not explain the St. Petersburg paradox. To do so, the power coefficient of an individual’s utility function must be lower than the power coefficient of an individual’s probability weighting function.

Konvenční parametrizace kumulativní prospektové teorie nevysvětlují Petrohradský paradox. K tomu je zapotřebí, aby mocnitel jedincovy užitkové funkce byl nižší než mocnitel jeho pravděpodobnostní váhové funkce.
Permanent Link: http://hdl.handle.net/11104/0133360