Počet záznamů: 1
Financial Stress in the Czech Republic: Measurement and Effects on the Real Economy
- 1.
SYSNO ASEP 0466511 Druh ASEP J - Článek v odborném periodiku Zařazení RIV J - Článek v odborném periodiku Poddruh J Článek ve WOS Název Financial Stress in the Czech Republic: Measurement and Effects on the Real Economy Tvůrce(i) Horváth, Roman (UTIA-B) RID
Malega, J. (CZ)Celkový počet autorů 2 Zdroj.dok. Prague Economic Papers. - : Vysoká škola ekonomická v Praze - ISSN 1210-0455
Roč. 2017, č. 3 (2017), s. 257-268Poč.str. 12 s. Forma vydání Tištěná - P Jazyk dok. eng - angličtina Země vyd. CZ - Česká republika Klíč. slova financial stress indicator ; vector autoregression ; Czech Republic Vědní obor RIV AH - Ekonomie Obor OECD Finance CEP GA15-10331S GA ČR - Grantová agentura ČR Institucionální podpora UTIA-B - RVO:67985556 UT WOS 000403383400001 EID SCOPUS 85020399292 DOI 10.18267/j.pep.608 Anotace We estimate a financial stress index for the Czech Republic and examine its development during
the 2002–2014 period. We find a marked increase in financial stress at the beginning of the global
financial crisis with a decrease to nearly pre-crisis levels by the end of our study period. Next,
we estimate vector autoregression models of the Czech economy and find that financial stress
has systematic effects on output, prices and interest rates, with the maximum response occurring
approximately one and a half years after the shock. Specifically, an increase in financial stress
is associated with higher unemployment, lower prices and lower interest rates, indicating its
detrimental effects on the real economy.Pracoviště Ústav teorie informace a automatizace Kontakt Markéta Votavová, votavova@utia.cas.cz, Tel.: 266 052 201. Rok sběru 2018
Počet záznamů: 1