Počet záznamů: 1
Exchange rate risk in Central European countries
- 1.
SYSNO ASEP 0342813 Druh ASEP J - Článek v odborném periodiku Zařazení RIV J - Článek v odborném periodiku Poddruh J Článek ve WOS Název Exchange rate risk in Central European countries Tvůrce(i) Kočenda, Evžen (NHU-C) RID
Poghosyan, T. (AM)Zdroj.dok. Finance a úvěr-Czech Journal of Economics and Finance. - : Univerzita Karlova v Praze - ISSN 0015-1920
Roč. 60, č. 1 (2010), s. 22-39Poč.str. 18 s. Forma vydání www - www Jazyk dok. eng - angličtina Země vyd. CZ - Česká republika Klíč. slova foreign exchange risk ; time-varying risk premium ; stochastic discount factor Vědní obor RIV AH - Ekonomie CEP GA402/08/1376 GA ČR - Grantová agentura ČR LC542 GA MŠMT - Ministerstvo školství, mládeže a tělovýchovy CEZ MSM0021620846 - NHU-C UT WOS 000275701100002 Anotace We address the issue of foreign exchange risk and its macroeconomic determinants in several Central European (CE) economies. The joint distribution of excess returns in the foreign exchange market and observable country-specific macroeconomic factors is modeled using the stochastic discount factor (SDF) approach and a multivariate GARCH-in-mean model. We find that real factors seem to lack significance in determining foreign exchange risk, while nominal factors (inflation and money) have a significant impact. The differences in the impact of nominal factors are related to the actual monetary policy regimes adopted in the countries examined. Pracoviště Národohospodářský ústav - CERGE Kontakt Tomáš Pavela, pavela@cerge-ei.cz, Tel.: 224 005 122 Rok sběru 2011
Počet záznamů: 1