Počet záznamů: 1
Monte Carlo-Based Tail Exponent Estimator
- 1.
SYSNO ASEP 0342493 Druh ASEP J - Článek v odborném periodiku Zařazení RIV Záznam nebyl označen do RIV Poddruh J Ostatní články Název Monte Carlo-Based Tail Exponent Estimator Tvůrce(i) Baruník, Jozef (UTIA-B) RID, ORCID
Vácha, Lukáš (UTIA-B) RIDZdroj.dok. IES Working Paper
Roč. 2010, č. 6 (2010), s. 1-26Poč.str. 26 s. Jazyk dok. eng - angličtina Země vyd. CZ - Česká republika Klíč. slova Hill estimator ; α-stable distributions ; tail exponent estimation Vědní obor RIV AH - Ekonomie CEP GA402/09/0965 GA ČR - Grantová agentura ČR GD402/09/H045 GA ČR - Grantová agentura ČR GP402/08/P207 GA ČR - Grantová agentura ČR CEZ AV0Z10750506 - UTIA-B (2005-2011) Anotace In this paper we study the finite sample behavior of the Hill estimator under α- stable distributions. Using large Monte Carlo simulations we show that the Hill estimator overestimates the true tail exponent and can hardly be used on samples with small length. Utilizing our results, we introduce a Monte Carlo-based method of estimation for the tail exponent. Our method is not sensitive to the choice of k and works well also on small samples. The new estimator gives unbiased results with symmetrical con_dence intervals. Finally, we demonstrate the power of our estimator on the main world stock market indices. On the two separate periods of 2002-2005 and 2006-2009 we estimate the tail exponent. Pracoviště Ústav teorie informace a automatizace Kontakt Markéta Votavová, votavova@utia.cas.cz, Tel.: 266 052 201. Rok sběru 2011
Počet záznamů: 1