Can a stochastic cusp catastrophe model explain stock market crashes?

0328438 - ÚTIA 2010 RIV NL eng J - Článek v odborném periodiku
Baruník, Jozef - Vošvrda, Miloslav
Can a stochastic cusp catastrophe model explain stock market crashes?
[Pomůže nám stochastická cusp teorie katastrof vysvětlit krachy na světových trzích?]
Journal of Economic Dynamics & Control. Roč. 33, č. 10 (2009), s. 1824-1836. ISSN 0165-1889. E-ISSN 1879-1743
Grant CEP: GA ČR GD402/09/H045; GA ČR GA402/09/0965
Grant ostatní: GAUK(CZ) 46108
Výzkumný záměr: CEZ:AV0Z10750506
Klíčová slova: Stochastic cusp catastrophe * Bifurcations * Singularity * Nonlinear dynamics * Stock market crash
Kód oboru RIV: AH - Ekonomie
Impakt faktor: 1.097, rok: 2009

This paper is the first attempt to fit a stochastic cusp catastrophe model to stock market data. We show that the cusp catastrophe model explains the crash of stock exchanges much better than other models.

Tento článek je prvním pokusem použít stochastickou teorii cusp katastrof na reálných datech z finančních trhů. Ukazujeme, že model cusp katastrof dokáže vysvětlit krachy finančních trhů mnohem lépe, než ostatní modely.
Trvalý link: http://hdl.handle.net/11104/0174753