Inflation expectations in the Czech interbank market

0024231 - NHÚ 2006 RIV CZ eng J - Článek v odborném periodiku
Fukač, Martin
Inflation expectations in the Czech interbank market.
[Inflační očekávání na českém mezibankovním trhu.]
CERGE-EI Working Paper Series. -, č. 253 (2005), s. 1-30. ISSN 1211-3298
Výzkumný záměr: CEZ:AV0Z70850503
Klíčová slova: inflation expectations * nominal interest rate * Fisher rule
Kód oboru RIV: AH - Ekonomie
http://www.cerge-ei.cz/pdf/wp/Wp253.pdf

Monthly data on the inflation expectations of financial analysts in the Czech Republic exhibit a tendency for permanent bias and ineffectiveness which violates the rational expectations hypothesis assumed in macroeconomic models. Using a methodology based on a simple Fisher rule, it is found that the difference between the surveyed and market expectations is not statistically significant.

Inflační očekávání na českém finančním trhu měřená Českou Národní Bankou vykazují při srovnání se skutečnou inflací tendence být vychýlená a nevydatná, což porušuje předpoklady hypotézy racionálních očekávání standardně přijímané při makroekonomickém modelování. Metodologie založená na Fisherově vztahu mezi nominální úrokovou mírou a očekávanou inflací naznačuje, že rozdíl mezi měřenými a skutečnými očekáváními není statisticky významný.
Trvalý link: http://hdl.handle.net/11104/0114811